Abschwung? Aktuelle Entwicklungen im Private Equity-Sektor

Es gibt viel Anla­ge­ka­pi­tal im Markt. Außer­dem ist die Zahl der Private Equity-Gesell­schaf­ten weiter gewach­sen. Daher gibt es rela­tiv gese­hen weni­ger Betei­li­gungs­mög­lich­kei­ten und die unter­schied­li­chen Merk­male der Private-Equity-Häuser werden immer wich­ti­ger. Gerade für mittel­stän­di­sche Unter­neh­men ist es sehr wich­tig, zu wissen, mit wem sie zusam­men­kom­men. Wir raten daher immer dazu, dass sich Unter­neh­mer ihren neuen Private Equity-Part­ner vorab sehr genau anschauen soll­ten. Die HANNOVER Finanz unter­schei­det sich beispiels­weise durch ihre Ever­green-Fonds, 40 Jahre Erfah­rung mit der Betei­li­gung an mittel­stän­di­schen Unter­neh­men und durch ihr über vier Jahr­zehnte gewach­se­nes Exper­ten-Netz­werk. Aktu­ell werden Private Equity-Häuser vor dem Hinter­grund eines mögli­chen Abschwungs immer wähle­ri­scher und auch vorsich­ti­ger, und inves­tie­ren präfe­riert in nicht-zykli­sche Bran­chen – und damit stei­gen die Bewer­tun­gen für solche Unter­neh­men weiter an. Daraus könn­ten sich aber auch Chan­cen für erfah­rene Inves­to­ren in zykli­schen Bran­chen erge­ben wie beispiels­weise Auto­mo­tive, Anla­gen- und Maschi­nen­bau oder Handel und Einzel­han­del. Die HANNOVER Finanz zum Beispiel war in der letz­ten Finanz- und Wirt­schafts­krise mit dieser Stra­te­gie sehr erfolgreich.

Die Digi­tal Due Dili­gence ist für uns natür­lich inte­gra­ler Bestand­teil der Due Dili­gence und steht bei fast jeder Betei­li­gungs­mög­lich­keit auf dem Plan. Wir sehen dies jedoch nicht als geson­der­ten Baustein an, sondern adres­sie­ren das Thema im Rahmen der Commer­cial Due Dili­gence – oft gemein­sam mit entspre­chen­den Exper­ten aus unse­rem Netz­werk. Dies gilt inzwi­schen für alle Branchen.

Vorab sei gesagt: Lokale Reprä­sen­tan­zen im Sinne von Nieder­las­sun­gen sind nicht unser Mittel der Wahl. Es bleibt beim Haupt­sitz in Hanno­ver und unse­rem öster­rei­chi­schen Büro in Wien. Wir sind ein klei­nes Team, leben vom persön­li­chen Austausch und sind viel unter­wegs, und zwar in allen Bundes­län­dern. Auch unsere Mitar­bei­ter aus Baden-Würt­tem­berg, Bayern oder Berlin haben ihren festen Dienst­sitz in Hanno­ver. Es ist jedoch sehr hilf­reich, dass wir zum Beispiel mit Joachim von Lohr – ehemals Mitglied der Geschäfts­lei­tung der SüdBG und in Baden-Würt­tem­berg zu Hause – unsere Präsenz in Süddeutsch­land verstärkt haben. Er wird zukünf­tig auch der Ansprech­part­ner für Anfra­gen aus der Schweiz sein. Auch andere Mitar­bei­ter brin­gen für bestimmte Regio­nen Lokal­ko­lo­rit mit und verfü­gen über entspre­chende lokale Netz­werke. Neben den eige­nen Mitar­bei­tern ist jedoch ein bundes­wei­tes Netz­werk von M&A‑Häusern oder Unter­neh­mern, an deren Unter­neh­men wir in der Vergan­gen­heit betei­ligt waren, bei der Suche nach inter­es­san­ten Betei­li­gungs­mög­lich­ke­ten ein wich­ti­ger Baustein unse­rer Strategie.